曹操看到乐进中箭，就派人送到营帐中调养。到了第二日，分了五路人马进攻濡须，曹操亲自领着中路，左一路张辽，二路李典；右一路徐晃，二路庞德，每路都带着一万人马，往江边杀了过去。
董袭、徐盛正在巡逻，忽然看到五路大军杀奔而来，众人都有些害怕的意思，徐盛道：“你们拿着吴候的俸禄，就应该全力去完成工作，有什么好害怕的！”于是带着猛士上百人，用小船摆渡到江边，杀入李典的队伍中。
董袭看到后，就让兵士擂鼓助威呐喊，忽然江上刮起了大风，水浪滔天，波涛汹涌，兵士看到船很快就要被吹倒了，就争抢着逃命。
董袭连忙拔出了自己的佩剑，大喊道：“吴候有命令在这里，抵抗贼寇，怎么能够放弃船离开！”
此时兵士都慌了，疯狂逃离，董袭便当场斩杀了十几个逃兵，起到了一定的震慑作用，不久后，风吹得更急了，董袭竟然死在江水之中。徐盛在李典的军中四处冲突。
陈武听到江边厮杀声音很大，带着一队人马过来，正好和庞德相遇，两军相遇，混战在一起，孙权在濡须坞中，也听到曹军杀到了江边，亲自和周泰前来助战，正好看到徐盛在李典军中混杀，便带着兵马过去接应。
这时张辽和徐晃两个队伍杀了出来，将孙权困在了中间，曹操在高处看到孙权被围住了，马上派许诸纵马杀入孙权所在的地方，将孙权的部队冲了两段，首尾不能相顾。
周泰从军中杀了出来，到了江边，没有看到孙权，就调转马头，从外面又杀入阵中，询问本部人员，道：“主公去了哪里？”
兵士用手指着兵马围住的地方，道：“主公被曹军围得很厉害！”
周泰听后十分惊讶，马上杀入包围圈，看到了孙权，道：“主公可以跟着我一起杀去。”于是周泰在前面，孙权跟在后面，周泰左右遮挡，身上中了好几枪，弓箭射穿了铠甲，终于将孙权救了出来，来到了江边。
吕蒙带着一枝水军过来接应，进入船内。
孙权心有余悸，道：“多亏了周泰多次冲杀，我这才能逃出包围圈，但是徐盛在中间，怎么出来呢？”
周泰道：“我再去救援！”于是又拿着枪转身进入重围之中，很快也将徐盛救了出来，两人都守了很重的伤。
吕蒙让兵士射箭抵挡岸边的士兵，将两人救了过来。陈武由于杀入得比较早，一直在和庞德打斗，后面很快没有救援的部队，只能转身逃跑，被庞德赶到了峪口，树木繁盛，陈武准备利用地理优势回头突袭，却被树枝挂住了衣服，不能出来，被庞德手起刀落，斩杀在现场。
曹操看到孙权跑掉了，亲自骑马带着兵追赶，来到江边派弓箭手出动，很快江东这边的弓箭都射完了，慌忙之中，又来了一位大将，为首那人正是孙策女婿陆逊，带着十万兵马赶到，一阵乱箭将曹兵射退，然后上岸去赶杀曹军，从新夺取了上千匹战马，曹军中受伤的人，不计其数，大败而回。
等到曹军退去，兵士在乱军中看到了陈武的尸体，孙权知道陈武阵亡，董袭掉落江中溺死，十分哀痛，就派人去水中寻找董袭的尸体，捞上来后，和陈武的尸体一起厚葬了。
为了感念周泰的护住功劳，亲自设置了宴席来款待，孙权亲自给周泰倒酒，摸了摸周泰的背部，两眼流下了泪水，道：“你多次救我，不惜性命，身上中了十几枪，皮肤就像刻了画一样，我怎么不能对待你用骨肉一样的恩情，委托你以兵马方面的重任啊！你就是我的功臣，我一定会跟你同荣辱。”说完将周泰的衣服解开，让诸位将领来观看，只看到皮肉肌肤，就好像刀在上面砍过，没有一处完整的。
孙权用手指着周泰的伤口，一个一个询问，周泰将战斗时的情况一一叙说，说完一处就喝一壶酒。
周泰喝了很多酒，很快就醉了，孙权就用青罗伞来赏赐，让他出入张盖，作为一种无上荣耀。
孙权在濡须，和曹操相持了一个多月，还是无法取胜。张昭、顾雍进言，道：“曹操的势力很大，不能靠蛮力来进攻，如果打持久战，会损害很多兵士，不如求和来安抚民众。”
孙权听从了这个建议，就派步骘去曹操的营寨中求和，答应每天进贡。
曹操也觉得江南不是马上可以拿下的，就答应了，不过有一个要求，道：“孙权先撤退人马，然后我再班师。”
步骘回复后，孙权就将蒋钦、周泰留守濡须口，安排兵马有序上船撤退回到秣陵。
曹操知道孙权撤兵了，就将曹仁和张辽留在合肥，带着兵马回到了许昌。
文武百官都商议着要将曹操封为魏王，尚书崔琰极力反对。
一些官员劝道：“你难道不知道荀彧的下场么？”
崔琰十分生气，道：“时机总是会变化的，难道就任由他乱为么？”
有些人和他的关系不好，就将这个事情告诉了曹操，打了小报告，曹操十分生气，将其收入监狱。
崔琰大骂曹操欺君罔上，是窃国的奸贼，廷尉将其告诉了曹操，曹操更加生气，也没有什么好顾忌的，就暗示廷尉将其杀死在监狱中。
建安二十一年夏五月，群臣共同奏明献帝，歌颂魏公的功德，已经快达到天地，伊、周都不能相提并论，应该再晋升官爵为魏王。
献帝心中害怕，没有任何犹豫，马上就派钟繇草拟诏书，直接册封曹操为魏王。曹操知道后十分高兴，不过还是假装上书辞让。献帝虽然胆小害怕，但是心里是清楚的，这也是他保全自己的办法，他继续要封赏，坚决要求曹操接任魏王的职务，如此三次过后，曹操众人受命晋升为魏王，乘金根车，用六匹马来拉车，用天子的车服和仪仗，自有出入皇宫，在邺城盖魏王的寝宫，商议立下世子。
曹操的正妻丁夫人没有儿子，妾刘氏生了曹昂，算是大儿子，在征战张绣的时候护驾死在宛城，卞氏共生了四个儿子，长子是曹丕、次子曹彰、三子曹植、四子曹熊，于是罢黜了丁夫人正妻的位置，将卞氏立为魏王后。