内育仙胞，一日迸裂，产一石卵，似圆球样大。因见风化作一个石猴。五官俱备，四肢皆全。便就学爬学走，拜了四方。目运两道金光，射冲斗府。
惊动了天庭的玉皇大帝，玉帝名千里眼顺风耳去南天门观看。二人在南天门查看过后回报玉帝：那金光乃是东胜神州，海东傲来小国之界。
有一座花果山，山上有一仙石，孕育一只石猴，如今化形而出，正在那里拜四方，眼运金光，射冲斗府。
玉帝道：下方之物，乃天地精华所生，不足为异。说完便继续讨论天庭政事，心中却是想到：这西游量劫快要开始了。
不提玉帝思绪，却说这猴子在山中行走跳跃，食草木，饮山泉，采花觅果，与狼虫为伴，虎豹为群，獐鹿为友，猕猿为亲。夜宿石崖下，朝游峰洞间。真是山中无甲子，寒尽不知年。
这一天石猴与群猴避暑，都在松树下与溪边玩耍。猴子们从树上一个个地跳入水中，溅起一朵朵浪花。玩闹了半刻，一只猴子说道：这溪水不知从哪里流来，我们闲来无事，顺着溪水寻找源头看看。
说完众猴们都同意的点头，然后一个接着一个地顺着溪水逆流奔跑了起来。跑了半天时间猴群来到一处瀑布面前。
但见那：一派白虹起，千寻雪浪飞。海风吹不断，江月照还依。冷气分青嶂，馀流润翠微。潺湲名瀑布，真似挂帘帷。
猴子们拍手大叫道：好水！好水！接着一个猴子叫道：那个有本事的，钻进去寻个源头出来，不伤身体者，我们拜他为王。
这时一道声音传来道：我去我去！一道身影钻出，纵身一跃钻入瀑布之中，不见了身影。群猴在外面焦急地等待着，有的翘首以盼，有的抓耳挠腮。
跳入瀑布之中的正是那时候，在他跳入瀑布之中的时候，突然感觉身边无水，便睁开了眼睛。发现自己身处一座铁板桥之上。瀑布之水从桥下流过。
石猴从桥上走过，进入到里面。发现此地乃是一个好住处，石桌石椅样样俱到。石座石床，石盆石碗都有，浑然像个人家。
抬头望去正中有一石碣，碣上有一行大字：花果山福地，水帘洞洞天。石猴顿时大喜转身跳出洞外，对着猴群喊道：好去处，好去处啊！
一名老猴问道：怎么样？里面水多深？石猴道：没水，没水！里面有一座铁板桥，桥那边是一座天造地设的家当。真是我们理想的容身之处啊！
众猴听了，个个欢喜道：你先走带我们进去。石猴纵身一跃便跳进了瀑布之中，接着一些猴子也随着石猴跳了进去，一个挨着一个往里跳。不一会便都进了去。
到了里面猴子们顿时开心地上蹿下跳，玩得不亦乐乎，顿时里面一片闹吵吵的。待到猴子们玩得累了，石猴坐在石座上大声道：你们说有本事进来无伤而出者，愿拜其为王！
如今我进来又出去，还为你们找了一个安身之地，何不拜我为王。猴子们听完后纷纷跪伏在地拜了石猴为王，称其为‘美猴王’。
就这样美猴王带着一群猴子在水帘洞中定居下来，过着自由自在的生活。直到有一天，老猴子年老体迈，突然倒地不起。猴子们发现后顿时哭泣不止。
美猴王上前也是悲伤不已唉声道：老猴和我们一起生活多年，但是难逃岁月蹉跎。怕是有一天我们都会死去，想到此处便哽咽不止。
这时旁边一个通背猿猴道：如今五虫之内唯有三等人不服阎王管。猴王道：那三等人？
猿猴道：乃是佛仙与神圣三者能躲过轮回，不生不灭，与天地山川同寿。猴王问道：此三者居于何处？
猿猴道：他只在阎浮世界之中，古洞仙山之内。”猴王闻之，满心欢喜，道：我明日就辞汝等下山，去寻那三者学一个长生不老。
众猴都拍手叫好，第二日众猴采仙桃，摘异果，刨山药，黄精，芝兰香蕙，瑶草奇花，般般件件，整整齐齐，摆开石凳石桌，排列仙酒仙肴。
猴王与众猴痛饮了一日，次日猴王召集众猴道：小的们，替我折些枯松，编做筏子，取竹竿作蒿。在准备些瓜果之类，我将去也。
待东西准备妥当，猴王登上筏子用力撑开，筏子飘向大海渐渐地消失在猴群的视线中。也是这猴子运气不错，自他登上筏子之后，连日东南风。
没有费多大的力气，一路顺风漂洋过海来到了南詹部洲地界。见得海水不深便弃了筏子跳入水中向着岸边游去。